壓實(shí)資本市場(chǎng)“看門(mén)人”責任-環(huán)球即時(shí)

(資料圖)

中國證監會(huì )日前發(fā)布全面實(shí)行股票發(fā)行注冊制相關(guān)制度規則，相關(guān)配套制度規則同步發(fā)布實(shí)施。全面注冊制改革優(yōu)化了股票發(fā)行上市條件，設置了多元包容的上市條件，堅持以信息披露為核心，將過(guò)去核準制下的發(fā)行條件盡可能轉化為信息披露要求。這種事前公平的準入制度、事中完善的信披制度，對證券中介機構履行“看門(mén)人”把關(guān)責任提出了較高要求。

注冊制改革要求壓實(shí)發(fā)行人的信息披露第一責任、中介機構的“看門(mén)人”責任，發(fā)行上市申請文件由“受理即擔責”調整為“申報即擔責”，并將保薦人對發(fā)行上市申請文件的“全面核查驗證”要求調整為“審慎核查”。這意味著(zhù)，中介機構的把關(guān)責任進(jìn)一步前移。

證券中介機構歸位盡責，是提高資本市場(chǎng)信息披露質(zhì)量的重要環(huán)節，是防范證券欺詐造假、保護投資者合法權益的重要基礎。不過(guò)，在實(shí)際操作中，證券中介機構違法案件、部分主體失職缺位現象時(shí)有發(fā)生。中國證監會(huì )公布數據顯示，去年全年辦理中介機構未勤勉盡責案件44件，涉及36家中介機構。從中不難發(fā)現，涉案機構執業(yè)質(zhì)量和程序存在缺陷。有的未按計劃履行基本盡職調查職責，未發(fā)現公司重要生產(chǎn)業(yè)務(wù)停產(chǎn)等異常狀態(tài)；有的對存在舞弊跡象的業(yè)務(wù)資料未保持職業(yè)警惕，出具存在虛假記載的報告；有的未履行編制查驗計劃等法定程序，未對公司主要業(yè)務(wù)合同的真實(shí)性、合法性進(jìn)行必要核查；有的在沒(méi)有事實(shí)依據的情況下為公司評級打分，出具存在虛假記載的信用評級報告……

注冊制改革絕不意味著(zhù)放松監管要求。證券監督管理部門(mén)應強化日常監管、監督檢查和稽查執法聯(lián)動(dòng)，加大對證券中介機構違法違規行為的處罰力度。依法嚴肅追究中介機構及從業(yè)人員違法責任，切實(shí)提高違法成本。

證券中介機構應把好信息披露質(zhì)量關(guān)，壓實(shí)信息披露責任，提高信息披露針對性、有效性和可讀性。下一步，應審慎核查發(fā)行人的申請文件和信息披露資料，對發(fā)行人是否具備持續盈利能力等作出專(zhuān)業(yè)判斷，確保信息披露真實(shí)、準確、完整、及時(shí)。同時(shí)，應提高招股說(shuō)明書(shū)信息披露質(zhì)量，增強可讀性，信息披露要讓中小投資者愿意看、看得懂，提升企業(yè)發(fā)行上市的透明度和可預見(jiàn)性。

注冊制的平穩運行，離不開(kāi)中介機構的勤勉盡責。中介機構應在專(zhuān)業(yè)能力、合規風(fēng)控方面下足功夫，發(fā)揮好“看門(mén)人”作用，把好資本市場(chǎng)入口關(guān)，營(yíng)造良好的市場(chǎng)生態(tài)，在建設規范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)中發(fā)揮積極作用。

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