四大機遇與四項措施，挖掘中國-東盟金融合作新潛能-世界微動(dòng)態(tài)

導讀

中國和東盟雙邊經(jīng)貿關(guān)系不斷發(fā)展，在投資、貨幣金融和區域金融合作領(lǐng)域均取得顯著(zhù)成果，雙方金融合作也面臨新的機遇與挑戰。一方面，亞洲區域新的經(jīng)貿關(guān)系的形成、RCEP的實(shí)施，以及人民幣國際影響力的提升為雙方金融合作注入巨大潛力；另一方面，中國與東盟還需通過(guò)完善區域金融安全網(wǎng)、促進(jìn)亞洲共同債券市場(chǎng)的建設、提升金融合作水平、推動(dòng)人民幣的跨境使用等措施，化解挑戰，推動(dòng)雙方金融合作的深入發(fā)展。

中國與東盟的金融合作是亞洲金融合作的重要組成部分。近年來(lái)，隨著(zhù)中國和東盟雙邊經(jīng)貿關(guān)系深入發(fā)展，金融合作具備了更深厚的基礎。

【資料圖】

在投資領(lǐng)域，根據商務(wù)部《2021年度中國對外直接投資統計公報》相關(guān)數據，2021年，中國大陸對東盟10國的投資達197.3億美元，占對亞洲投資的15.4%，占對中國香港以外亞洲投資的73%；72家東盟金融機構獲得合格境外投資者（QFII）資格。

在貨幣金融領(lǐng)域，2021年中國-東盟跨境人民幣結算量達4.8萬(wàn)億元，同比增長(cháng)16%，十年來(lái)增長(cháng)近20倍。中國人民銀行與印尼、馬來(lái)西亞、泰國、新加坡、老撾五國央行簽署了雙邊本幣互換協(xié)議，與印尼央行正式啟動(dòng)中印尼本幣結算合作框架（LCS）,實(shí)現人民幣跨境支付系統（CIPS）及中資銀行在東盟10國全覆蓋。

在區域金融合作領(lǐng)域，2021年3月，清邁倡議多邊化（CMIM）協(xié)議特別修訂稿正式生效，增加了本幣出資條款，CMIM與國際貨幣基金組織（IMF）貸款的脫鉤比例從30%提高至40%?！?0+3”（東盟+中日韓）框架下的區域內金融合作獲得了進(jìn)一步升級的動(dòng)力。

中國與東盟金融合作面臨著(zhù)新機遇。一是亞洲區域新的經(jīng)貿關(guān)系正在形成，東亞區域分工走向重構，東盟在勞動(dòng)密集型產(chǎn)品方面的市場(chǎng)份額擴大，中國則成為重要的最終需求來(lái)源和更高附加值的中間品提供者，這為中國與東盟的金融合作提供了實(shí)體經(jīng)濟基礎。

二是《區域全面經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（RCEP）是目前中國金融業(yè)對外開(kāi)放程度最高的自貿協(xié)定，這為中國與東盟金融合作帶來(lái)更大空間和新的機遇。

三是人民幣國際影響力正在提升，跨境人民幣業(yè)務(wù)框架進(jìn)一步完善。根據中國社會(huì )科學(xué)院的一項貨幣錨研究，東盟國家中，與人民幣波動(dòng)關(guān)聯(lián)較緊密的貨幣包括印尼盾、菲律賓比索和馬來(lái)西亞林吉特等。人民幣是東盟區域影響力第二大的貨幣，其影響力僅次于美元，顯著(zhù)高于歐元和日元。

四是數字經(jīng)濟、綠色經(jīng)濟等新領(lǐng)域和新業(yè)態(tài)在區內蓬勃發(fā)展，帶來(lái)更多合作機遇。

亞太地區在貿易、投資、價(jià)值鏈領(lǐng)域的一體化程度已經(jīng)達到較高水平，科技領(lǐng)域的互聯(lián)互通更是具備了顯著(zhù)的長(cháng)板特征，亦可以成為金融合作的抓手。展望未來(lái)，中國與東盟的金融合作還有較多可以發(fā)力之處。

首先，進(jìn)一步完善區域金融安全網(wǎng)。各方對于進(jìn)一步深化區域內金融合作的訴求日益高漲，中國和東盟應當加強“10+3”框架下的區域金融合作，促進(jìn)清邁倡議多邊化從承諾出資轉為實(shí)際出資，并通過(guò)多種途徑擴大其資金規模，建立起具有法律地位的基金，更好地發(fā)揮其區域金融安全網(wǎng)的職能。除應對流動(dòng)性問(wèn)題之外，雙方還可探討在區域內以本幣出資形式建立基金，促進(jìn)區內經(jīng)濟可持續發(fā)展和金融穩定。

第二，推動(dòng)建設亞洲共同債券市場(chǎng)，積極開(kāi)展資本市場(chǎng)合作。在過(guò)去，建設亞洲共同債券市場(chǎng)的一個(gè)共識就是，東亞國家普遍持有過(guò)多的外匯儲備，導致儲蓄外流，無(wú)法支持東亞本地區的經(jīng)濟和金融發(fā)展。自2022年烏克蘭危機以來(lái)，國際金融制裁風(fēng)險上升。加強亞洲共同債券市場(chǎng)建設，尤其是以中國在岸市場(chǎng)為重要構成部分的亞洲債券市場(chǎng)建設，具有更加重要的現實(shí)意義。應繼續促進(jìn)債券市場(chǎng)的雙向開(kāi)放，吸引東盟國家的優(yōu)質(zhì)來(lái)源到中國市場(chǎng)發(fā)行熊貓債券，進(jìn)一步做大、做深亞洲債券市場(chǎng)。此外，也應繼續深化中國與東盟在資本市場(chǎng)的合作。

第三，在RCEP等經(jīng)貿協(xié)定的基礎上，進(jìn)一步提升金融合作水平。應推動(dòng)區域投資合作，加強在傳統貿易及數字經(jīng)濟領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)鏈上下游的合作和延伸。要特別重視以區域內科技領(lǐng)域的長(cháng)板為基礎，加強金融科技領(lǐng)域的合作，加大金融對跨境電商、貿易數字化等數字經(jīng)濟模式以及環(huán)境、社會(huì )和治理（ESG）產(chǎn)業(yè)的支持，使其更好地服務(wù)于區域價(jià)值鏈調整的大背景，形成分工更加合理的亞洲價(jià)值鏈。應持續完善中國與東盟的貨幣金融合作機制，促進(jìn)貿易與投資便利化，擴大區域內的本幣使用。

最后，以人口流動(dòng)為基礎，推動(dòng)人民幣的跨境使用。根據我們的調研，疫情前僅廣西就有約20萬(wàn)越南勞工。但這些勞工沒(méi)有工作簽證，只能通過(guò)邊民證在廣西工作，因此無(wú)法在銀行開(kāi)戶(hù)，雇主只能使用現金為其發(fā)放工資?？梢試L試建立“中國產(chǎn)業(yè)鏈+東南亞勞動(dòng)力”的經(jīng)濟一體化模式，這樣既可以緩解中國年輕勞動(dòng)力的短缺，又可以通過(guò)引入國外勞動(dòng)力要素把產(chǎn)業(yè)留在國內。而圍繞勞務(wù)合作產(chǎn)生的支付、匯款等需求，可考慮通過(guò)開(kāi)立可供跨境使用的人民幣賬戶(hù)來(lái)解決，同時(shí)擴大人民幣在周邊國家的使用場(chǎng)景和網(wǎng)絡(luò )效應。

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