什么情況？4家券商、8人集體被罰！研究業(yè)務(wù)惹大禍…

又是研究業(yè)務(wù)“惹事”，多家券商同領(lǐng)監管處罰。

6月8日，深圳證監局和廣東證監局披露涉及至少4家券商以及相關(guān)分析師個(gè)人的處罰公告，均涉及研究所業(yè)務(wù)，處罰措施包括出具警示函措施、采取監管談話(huà)等。

“這些其實(shí)都是去年監管研報業(yè)務(wù)‘雙隨機’檢查后的處罰落地，近年來(lái)監管趨勢從嚴，很多券商研究所目前都在整改?！蹦戏侥橙萄芯克撠熑藢θ讨袊浾弑硎?，不僅研究業(yè)務(wù)，券商分支機構、投行業(yè)務(wù)以及資管業(yè)務(wù)等在今年收到的處罰都不少。

(資料圖片)

4家券商+6名分析師+2名高管領(lǐng)罰

今年以來(lái)，券商因為研究業(yè)務(wù)而被處罰的情形增多。

6月8日，深圳證監局披露，招商證券、英大證券和東亞前海證券3家券商或分析師個(gè)人，均因研究業(yè)務(wù)收到相關(guān)監管處罰措施，同時(shí)，廣東證監局也開(kāi)了1張罰單給粵開(kāi)證券及相關(guān)分析師。

具體來(lái)看：

（1）招商證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在以下問(wèn)題：一是市場(chǎng)影響評估機制不完善，對個(gè)別研究報告的市場(chǎng)影響力評估不充分，提級審核管理不到位。二是在分析師調研活動(dòng)管理、服務(wù)客戶(hù)、公開(kāi)發(fā)表言論等方面的內控管理有效性不足。三是個(gè)別研報制作不審慎，存在內容表述不嚴謹、未注明引用信息、數據來(lái)源披露不當、研報署名不規范等情形。

深圳證監局表示，上述情形違反了《證券公司和證券投資基金管理公司合規管理辦法》、《發(fā)布證券研究報告暫行規定》等規定，決定對招商證券采取出具警示函的行政監管措施。

同時(shí)，張夏、陳剛、耿睿坦、涂婧清作為招商證券證券分析師，發(fā)布的研究報告《攻守交織、靜候破曉——A股2022年2月觀(guān)點(diǎn)及配置建議》表述不嚴謹，對于A(yíng)股市場(chǎng)走勢分析的預測方法、分析邏輯以及所引用的前期研報觀(guān)點(diǎn)等情況，均未在該份研報中予以充分說(shuō)明，深圳證監局決定對它們采取出具警示函的行政監管措施。

（2）深圳證監局披露，英大證券分析師鄭罡署名發(fā)布的相關(guān)研究報告存在以下問(wèn)題：一是個(gè)別研報數據未標注來(lái)源；預測公式不審慎，未有效驗證。二是撰寫(xiě)的某公司投價(jià)報告風(fēng)險揭示不充分，且存在報告表述不嚴謹的情形。因此，深圳證監局決定對鄭罡采取出具警示函的行政監管措施。

（3）深圳證監局披露，東亞前海證券發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)存在以下問(wèn)題：一是內控機制不完善及執行不到位。如未及時(shí)更新完善研報業(yè)務(wù)內部管理制度，在分析師調研活動(dòng)管理、服務(wù)客戶(hù)、公開(kāi)發(fā)表言論等方面的內控管理有效性欠缺，對研究所員工的考核指標體系不全面、考核留痕不充分等。二是研報質(zhì)量控制和合規審查不足。研報質(zhì)控合規人員配備不夠，審核獨立性不強，對研報質(zhì)量和合規性審核把關(guān)不嚴。三是研報制作不審慎。個(gè)別研報存在內容表述不嚴謹、未注明信息來(lái)源、信息引用有誤、底稿不完整等情形。

深圳證監局決定對東亞前海證券采取監管談話(huà)的行政監管措施，并要求分管研究業(yè)務(wù)的高管汪芳于6月12日攜帶有效身份證件到深圳證監局接受監管談話(huà)。此外，東亞前海證券研究所負責人賀燕青也被采取出具警示函行政監管措施。

（4）廣東證監局則披露，粵開(kāi)證券研究報告業(yè)務(wù)存在以下問(wèn)題：一是業(yè)務(wù)管理方面存在不足，如未建立媒體報道監測機制、利益沖突合規審查不到位、部分接受媒體采訪(fǎng)內容未經(jīng)合規部門(mén)報備、部分股票入覆蓋池的內部審核不到位，未針對非客戶(hù)服務(wù)性質(zhì)的獨立調研和帶有客戶(hù)服務(wù)性質(zhì)的聯(lián)合調研制定相應規范。二是部分研究報告對上市公司財務(wù)數據的預測不嚴謹。

廣東證監局對粵開(kāi)證券采取出具警示函的行政監管措施。廣東證監局表示，粵開(kāi)證券應認真查找和整改問(wèn)題，完善研究報告業(yè)務(wù)相關(guān)制度機制，進(jìn)一步加強內部管控，切實(shí)全面提升合規管理水平。同時(shí)，粵開(kāi)證券分析師李興被采取出具警示函措施。

監管從嚴，“雙隨機”檢查后處罰落地

據相關(guān)券商研究所負責人透露，此次多家券商及分析師受罰均是去年證監會(huì )對研報業(yè)務(wù)“雙隨機”檢查后出的處罰結果，券商研究業(yè)務(wù)的罰單可能還會(huì )持續披露出來(lái)，同時(shí)，在監管從嚴之下，其他業(yè)務(wù)的罰單也會(huì )不少。

據券商中國記者初步統計，今年5月以來(lái)，券商及分析師因研究業(yè)務(wù)所收的罰單超過(guò)20張，因研報違規被處罰涉及券商14家，包括華安證券、中原證券、首創(chuàng )證券、太平洋證券、山西證券、西南證券、申港證券、野村東方國際、民生證券、申銀萬(wàn)國、招商證券、英大證券、東亞前海證券和粵開(kāi)證券。

今年4月28日，證券基金機構監管部主辦的《機構監管情況通報》發(fā)布了證券研究報告業(yè)務(wù)“雙隨機”現場(chǎng)檢查情況通報，該通報顯示，為全面規范發(fā)布證券研究報告業(yè)務(wù)活動(dòng)，提升業(yè)務(wù)質(zhì)量和合規水平，證監會(huì )于2022年在全行業(yè)開(kāi)展研報業(yè)務(wù)“雙隨機”現場(chǎng)檢查專(zhuān)項工作，共覆蓋45家證券公司和300篇研報。

其中，檢查發(fā)現的典型問(wèn)題包括：（1）部分公司內控制度未根據法規規范要求及時(shí)更新調整；（2）部分公司內控制度執行有效性不足；（3）具體研報制作審慎性不足，個(gè)別員工私自發(fā)表證券分析意見(jiàn)。

上述通報稱(chēng)，從檢查情況看，研報業(yè)務(wù)合規水平和專(zhuān)業(yè)能力總體較好，但也存在部分公司制度建設不完善、執行不到位，部分證券分析師研報制作專(zhuān)業(yè)性審慎性不足等問(wèn)題，后續將對相關(guān)違規機構和從業(yè)人員從嚴問(wèn)責。

有券商研究所負責人表示，券商因研報業(yè)務(wù)被罰情況后面還會(huì )繼續披露，預計將有約20家券商受罰，其他業(yè)務(wù)領(lǐng)罰單情況也不會(huì )少見(jiàn)。

免責聲明：本文不構成任何商業(yè)建議，投資有風(fēng)險，選擇需謹慎！本站發(fā)布的圖文一切為分享交流，傳播正能量，此文不保證數據的準確性，內容僅供參考

關(guān)鍵詞：