越跌越買(mǎi)！股票公募倉位連續9周攀升 股票私募也逆市加倉

8月14日，A股三大指數再迎調整，不過(guò)近期股票公募私募均處于“越跌越買(mǎi)”的逆向加倉態(tài)勢中。

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最新數據顯示，公募高倉位股票基金已連續9周加倉，當前倉位為%。

此外，截至8月4日，股票私募倉位指數也已經(jīng)連續2個(gè)月超80%大關(guān)。

公募高倉位股票基金已連續9周加倉

據好買(mǎi)基金研究中心最新倉位測算報告，8月7日至8月11日當周，公募高倉位股票基金整體小幅加倉%，當前倉位%。其中，普通股票型基金倉位上升%，偏股混合型基金倉位上升%，當前倉位分別為%和%。

自2023年6月5日開(kāi)始至2023年8月11日的9周時(shí)間里，公募高倉位股票基金連續加倉，倉位自%上升至%。

好買(mǎi)基金認為，上周整體來(lái)看，公募高倉位股票基金整體相對于上個(gè)交易周加倉，目前公募高倉位股票基金倉位總體處于歷史高位水平。

行業(yè)配置方面，上周基金主要加倉了醫藥生物、食品飲料和計算機，增加幅度分別為%、%和%；數據顯示，基金上周主要減倉了國防軍工、美容護理和電力設備，減少幅度分別為%、%和%。

整體來(lái)看，截至8月11日，基金配置比例位居前三的行業(yè)是電力設備、醫藥生物和食品飲料，配置倉位分別為%、%和%；基金配置比例居后的三個(gè)行業(yè)是鋼鐵、紡織服裝和輕工制造，配置倉位分別為%、%和%。

股票私募倉位指數繼續超80%

股票私募基金近期也持續保持高倉位運作。

私募排排網(wǎng)組合大師數據顯示，截至8月4日（因信息披露合規等原因，私募基金凈值及業(yè)績(jì)測算數據相對滯后），股票私募倉位指數為%，在上周基礎上小幅上漲%，這已經(jīng)是該指數連續第6周超80%。

同時(shí)，7月份股票私募倉位指數平均值為%，略高于6月份的%，股票私募倉位指數已經(jīng)連續2個(gè)月超80%大關(guān)。

具體來(lái)看，%的股票私募倉位處于滿(mǎn)倉（倉位>80%）狀態(tài)，%的股票私募倉位處于中等（50%≤倉位≤80%）水平，而低倉（20%≤倉位<50%）和空倉（倉位<20%）股票私募占比依次為%和%。<>

分規模來(lái)看，私募排排網(wǎng)組合大師數據顯示，截至8月4日，百億股票私募、五十億股票私募、二十億股票私募、十億股票私募、五億股票私募倉位指數依次為%、%、%、%、%。對比前一周數據來(lái)看，百億股票私募加倉意愿最強，在上周基礎上大漲%。

百億股票私募中，目前%的百億股票私募處于滿(mǎn)倉狀態(tài)，%的百億股票私募倉位處于中等水平，%的百億股票私募倉位低于5成，其中包括%的百億股票私募處于空倉狀態(tài)。

市場(chǎng)信心的恢復或有反復

公募、私募基金持續加倉后，對市場(chǎng)下一步走勢又有怎樣的判斷？

創(chuàng )金合信基金首席經(jīng)濟學(xué)家魏鳳春指出，短期市場(chǎng)波動(dòng)，多和情緒面相關(guān)，考慮到信貸脈沖是經(jīng)濟活動(dòng)的先行指標，政策的有效性還需觀(guān)察社融、信貸等金融數據。

中歐基金認為，情緒回暖后的A股市場(chǎng)短期振幅可能較7月將進(jìn)一步擴大。從相對估值角度來(lái)看，周期的相對低估已被市場(chǎng)糾偏，后續需關(guān)注高頻經(jīng)濟數據的進(jìn)一步驗證，若經(jīng)濟指標得以恢復，那么周期板塊后續存在估值進(jìn)一步擴張的動(dòng)力并有望延續成為市場(chǎng)主線(xiàn)。

具體板塊方面，中歐基金預計近期開(kāi)啟周期復蘇交易的電子半導體、基本面相對優(yōu)異的線(xiàn)下服務(wù)和保險等有望持續迎來(lái)財報驗證的機會(huì )。

博時(shí)基金表示，往后看隨著(zhù)市場(chǎng)情緒企穩，復蘇交易仍有參與空間，建議配置食品飲料、有色金屬、石油石化、建筑、銀行、醫藥生物、電子等行業(yè)。

多家私募則對8月市場(chǎng)行情持樂(lè )觀(guān)態(tài)度。

展望未來(lái)，星石投資副總經(jīng)理方磊表示，由于政策效果存在時(shí)滯，市場(chǎng)信心的恢復或有反復。但中期來(lái)看，目前處于中期市場(chǎng)的底部，即使短期出現回調，但持續的時(shí)間可能不會(huì )很長(cháng)，待國內經(jīng)濟的自我修復和常態(tài)化運行在宏觀(guān)數據層面顯現后，中期上漲趨勢或將開(kāi)啟。

明澤投資基金經(jīng)理郗朋稱(chēng)，站在當前時(shí)點(diǎn)，從股債性?xún)r(jià)比指標看，A股仍處于底部區間，中期配置價(jià)值仍然較高，無(wú)需過(guò)度擔憂(yōu)，隨著(zhù)擴內需政策的逐步落地，企業(yè)盈利拐點(diǎn)的出現，資本市場(chǎng)投資端改革相關(guān)政策的落地，A股將繼續走結構性牛市，建議關(guān)注券商、工業(yè)原材料、存儲芯片、造船、低軌衛星通信等領(lǐng)域。

磐耀資產(chǎn)認為，“單就政策的重視程度，我們已經(jīng)觀(guān)察到了轉向，政策從轉向、落地到生效需要一個(gè)過(guò)程。投資的本質(zhì)是估算公司的核心價(jià)值，發(fā)掘不合理定價(jià)的過(guò)程，講求理性客觀(guān)。我們看到了很多因為市場(chǎng)種種情緒聲音被錯殺的品種，在充分盡調并反復打磨估算風(fēng)險預算之后，便宜的籌碼會(huì )轉變?yōu)橥顿Y的安全邊際，進(jìn)而成為明天利潤?！?/p>

（文章來(lái)源：澎湃新聞）

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